本片乃韓籍導演張一湖於1972年執導的功夫片，故事講述日本財閥小川(井淼 飾)，為謀奪燕姓所有之森林，收買燕家的內侄徐千(陳鳳鎮 飾)，盜取地契印章。後被燕老發覺，徐千竟將燕老痛毆致死。關甫凌有女月花

锦衣卫总管夏侯追捕转世灵童，灵童意外为叶飞（皇甫无名）所救，皇甫本为锦衣卫，几年前诈死以隐匿。夏侯之义子段十一与皇甫亦敌亦友，欲成为第一杀手，并爱上若碧，因此与皇甫形成竞争关系。为保护灵童，皇甫挚友醉